Rechner für den Schuldendienstdeckungsgrad (DSCR)
Der Schuldendienstdeckungsgrad ist die Zahl, nach der ein Kreditausschuss zuerst greift: der für den Schuldendienst verfügbare Mittelzufluss, geteilt durch die darauf fälligen Zahlungen. Dieser Rechner ermittelt ihn vor und nach dem Kredit, den Sie beantragen, und dreht die Rechnung anschließend um: Wie viel Schuldendienst könnte der Betrieb insgesamt tragen?
Die Kennzahl selbst ist einfach; gestritten wird über den Zähler. Der verfügbare Mittelzufluss ist das Betriebsergebnis zuzüglich Abschreibungen, denn Abschreibung ist ein Buchungsvorgang und keine Zahlung. Einmalige Korrekturen gehören ebenfalls hinein — aber nur wirklich einmalige. Kosten der Inhaberfamilie, die der Betrieb weiter tragen wird, sind keine Korrektur, und eine Bank, die eine solche findet, glaubt den übrigen Unterlagen nicht mehr.
Die meisten Covenants liegen bei 1,25: Die Bank will ein Viertel mehr Mittel, als die Zahlungen verlangen. Dieser Puffer klingt großzügig, bis man ihn prüft. Betriebskosten sinken nicht mit dem Umsatz — Miete, Gehälter und Software bewegen sich in einem schlechten Jahr zuletzt. Ein Betrieb, der auf dem Papier bequem über dem Covenant liegt, kann ihn nach einem einstelligen Rückgang des Rohertrags reißen. Deshalb zeigt das Blatt diese Schwelle offen an, statt sie der Entdeckung im Nachhinein zu überlassen.
Was die Kennzahl nicht sieht, ist der Zeitpunkt. Der DSCR ist ein Jahresdurchschnitt und behandelt einen Betrieb, der sein ganzes Jahr in vier Monaten verdient, genau wie einen gleichmäßigen. Bei saisonalem Umsatz vertragen sich ein bestandener Deckungsgrad und ein leeres Konto im Februar bestens — sehen Sie sich daneben die monatliche Liquidität an. Finmap hält diese Sicht aktuell, damit über eine Zahlung der Kalender entscheidet und nicht ein Durchschnitt.
