Υπολογιστής δείκτη κάλυψης χρέους (DSCR)
Ο δείκτης κάλυψης της εξυπηρέτησης χρέους είναι το πρώτο μέγεθος στο οποίο ανατρέχει μια πιστωτική επιτροπή: τα διαθέσιμα μετρητά για την εξυπηρέτηση του χρέους διά τις δόσεις που οφείλονται σε αυτό. Ο υπολογιστής τον βγάζει πριν και μετά το δάνειο που ζητάτε, και έπειτα αντιστρέφει τον λογαριασμό δείχνοντας πόσο χρέος θα άντεχε συνολικά η επιχείρηση.
Ο ίδιος ο δείκτης είναι απλός· η διαφωνία βρίσκεται στον αριθμητή. Τα διαθέσιμα μετρητά για εξυπηρέτηση χρέους είναι το λειτουργικό αποτέλεσμα συν οι αποσβέσεις, επειδή η απόσβεση είναι λογιστική εγγραφή και όχι πληρωμή. Οι έκτακτες προσαρμογές μπαίνουν επίσης — αλλά μόνο οι πραγματικά έκτακτες. Έξοδα του ιδιοκτήτη που η επιχείρηση θα συνεχίσει να πληρώνει δεν είναι προσαρμογή, και μια τράπεζα που βρίσκει ένα τέτοιο παύει να πιστεύει τον υπόλοιπο φάκελο.
Οι περισσότερες ρήτρες στέκονται στο 1,25: η τράπεζα θέλει κατά ένα τέταρτο περισσότερα μετρητά από όσα απαιτούν οι δόσεις. Αυτό το περιθώριο ακούγεται γενναιόδωρο μέχρι να δοκιμαστεί. Τα λειτουργικά έξοδα δεν πέφτουν μαζί με τον τζίρο — το ενοίκιο, οι μισθοί και οι συνδρομές κινούνται τελευταία σε μια κακή χρονιά. Μια επιχείρηση άνετα πάνω από τη ρήτρα στα χαρτιά μπορεί να τη σπάσει μετά από μονοψήφια πτώση του μικτού κέρδους. Γι' αυτό το φύλλο δείχνει αυτό το κατώφλι ρητά, αντί να το αφήνει να ανακαλυφθεί εκ των υστέρων.
Εκείνο που ο δείκτης δεν βλέπει είναι ο χρόνος. Ο DSCR είναι ετήσιος μέσος όρος και αντιμετωπίζει μια επιχείρηση που βγάζει όλη τη χρονιά σε τέσσερις μήνες ακριβώς όπως μια με ομοιόμορφα έσοδα. Αν τα έσοδά σας είναι εποχικά, ένας δείκτης που περνά και ένας άδειος λογαριασμός στη χαμηλή περίοδο συνυπάρχουν μια χαρά — δείτε δίπλα και τη μηνιαία ταμειακή ροή. Το Finmap κρατά αυτή την εικόνα ενημερωμένη, ώστε το αν περνά μια δόση να το κρίνει το ημερολόγιο και όχι ένας μέσος όρος.
