Calculator al ratei de acoperire a datoriei (DSCR)
Rata de acoperire a serviciului datoriei este prima cifră la care se uită un comitet de credit: numerarul disponibil pentru serviciul datoriei împărțit la ratele datorate pe acea datorie. Calculatorul o stabilește înainte și după creditul pe care îl ceri, apoi întoarce calculul și arată cât credit ar susține firma în total.
Rata în sine este simplă; discuția este la numărător. Numerarul disponibil pentru serviciul datoriei este rezultatul din exploatare plus amortizarea, pentru că amortizarea este o înregistrare contabilă și nu o plată. Ajustările nerecurente intră și ele, dar numai cele cu adevărat nerecurente. Cheltuielile patronului pe care firma le va plăti în continuare nu sunt o ajustare, iar o bancă ce găsește una încetează să creadă restul dosarului.
Majoritatea covenantelor stau la 1,25: banca vrea cu un sfert mai mult numerar decât cer ratele. Această rezervă sună generoasă până o testezi. Cheltuielile de exploatare nu scad odată cu cifra de afaceri — chiria, salariile și abonamentele se mișcă ultimele într-un an prost. O firmă confortabil peste covenant pe hârtie îl poate rupe după o scădere de o cifră a profitului brut. De aceea fila arată acest prag explicit, în loc să îl lase descoperit ulterior.
Ce nu vede rata sunt termenele. DSCR este o medie anuală și tratează o firmă care câștigă tot anul în patru luni exact ca pe una cu venituri uniforme. Dacă încasările tale sunt sezoniere, o rată trecută și un cont gol în extrasezon conviețuiesc perfect — privește alături și fluxul lunar de numerar. Finmap ține această imagine la zi, astfel încât ce decide dacă o rată trece să fie calendarul, nu o medie.
