Kalkulator wskaźnika pokrycia obsługi długu (DSCR)
Wskaźnik pokrycia obsługi długu to pierwsza liczba, po którą sięga komitet kredytowy: środki dostępne na obsługę długu podzielone przez należne z tego tytułu płatności. Kalkulator wylicza go przed kredytem, o który się starasz, i po nim, a następnie odwraca rachunek i pokazuje, ile długu firma udźwignęłaby łącznie.
Sam wskaźnik jest prosty; spory zaczynają się w liczniku. Środki dostępne na obsługę długu to zysk operacyjny powiększony o amortyzację, bo amortyzacja jest zapisem księgowym, a nie płatnością. Korekty jednorazowe też tu należą — ale wyłącznie naprawdę jednorazowe. Koszty właściciela, które firma będzie ponosić dalej, korektą nie są, a bank, który taką znajdzie, przestaje wierzyć reszcie dokumentów.
Większość kowenantów stoi na 1,25: bank chce o ćwierć więcej środków, niż wymagają płatności. Ten zapas brzmi hojnie, dopóki się go nie sprawdzi. Koszty operacyjne nie spadają razem z przychodem — czynsz, pensje i oprogramowanie ruszają się w złym roku na końcu. Firma stojąca na papierze wygodnie ponad kowenantem potrafi go złamać po jednocyfrowym spadku zysku brutto. Właśnie dlatego arkusz pokazuje ten próg wprost, zamiast zostawiać go do odkrycia po fakcie.
Czego wskaźnik nie widzi, to terminów. DSCR jest średnią roczną i patrzy na firmę zarabiającą cały rok w cztery miesiące dokładnie tak samo jak na równomierną. Jeśli twój przychód jest sezonowy, zdany wskaźnik i puste konto w martwym sezonie świetnie się ze sobą godzą — popatrz obok na miesięczny przepływ środków. Finmap utrzymuje ten obraz na bieżąco, więc o tym, czy płatność przejdzie, decyduje kalendarz, a nie średnia.
