Калькулятор коэффициента покрытия долга (DSCR)
Коэффициент покрытия долга — первое число, за которым тянется кредитный комитет: денежный поток, доступный на обслуживание долга, деленный на платежи по этому долгу. Калькулятор считает его до и после кредита, который вы просите, а затем разворачивает расчет и показывает, сколько долга бизнес потянул бы в целом.
Сам коэффициент прост; споры начинаются в верхней половине дроби. Денежный поток на обслуживание долга — это операционная прибыль плюс амортизация, потому что амортизация является бухгалтерской записью, а не платежом. Разовые корректировки тоже сюда относятся — но действительно разовые. Расходы владельца, которые бизнес будет платить и дальше, поправкой не являются, и кредитор, нашедший такую, перестает верить остальным документам.
Большинство ковенантов стоят на 1,25: банк хочет на четверть больше денег, чем требуют платежи. Этот запас звучит щедро, пока его не проверишь. Операционные расходы не падают вместе с выручкой — аренда, зарплаты и подписки двигаются последними в плохой год. Бизнес, уверенно стоящий над ковенантом на бумаге, может пробить его после однозначного падения валовой прибыли. Именно поэтому лист показывает этот порог прямо, а не оставляет его на обнаружение по факту.
Чего коэффициент не видит — так это сроков. DSCR является годовым средним и смотрит на бизнес, зарабатывающий весь год за четыре месяца, точно так же, как на равномерный. Если ваша выручка сезонная, проходной коэффициент и пустой счет в феврале прекрасно уживаются — смотрите рядом и месячный денежный поток. Finmap держит эту картину актуальной, поэтому вопрос, пройдет ли платеж, решает календарь, а не среднее.
