Калькулятор коефіцієнта покриття боргу (DSCR)
Коефіцієнт покриття боргу — перше число, по яке тягнеться кредитний комітет: грошовий потік, доступний на обслуговування боргу, поділений на платежі за цим боргом. Калькулятор рахує його до й після кредиту, який ви просите, а потім розвертає розрахунок і показує, скільки боргу бізнес витягнув би загалом.
Сам коефіцієнт простий; суперечки починаються у верхній половині дробу. Грошовий потік на обслуговування боргу — це операційний прибуток плюс амортизація, бо амортизація є бухгалтерським записом, а не платежем. Разові коригування теж сюди належать — але справді разові. Витрати власника, які бізнес платитиме й далі, поправкою не є, і кредитор, який таку знайде, перестає вірити решті документів.
Більшість ковенантів стоять на 1,25: банк хоче на чверть більше грошей, ніж вимагають платежі. Цей запас звучить щедро, поки його не перевіриш. Операційні витрати не падають разом із виручкою — оренда, зарплати й підписки рухаються останніми в поганий рік. Бізнес, який на папері впевнено над ковенантом, може пробити його після однознакового падіння валового прибутку. Саме тому аркуш показує цей поріг прямо, а не лишає його на відкриття по факту.
Чого коефіцієнт не бачить — так це строків. DSCR є річним середнім і дивиться на бізнес, що заробляє весь рік за чотири місяці, точно так само, як на рівномірний. Якщо ваша виручка сезонна, прохідний коефіцієнт і порожній рахунок у лютому чудово співіснують — дивіться поруч і місячний грошовий потік. Finmap тримає цю картину актуальною, тож питання, чи пройде платіж, вирішує календар, а не середнє.
