Risco cambial: clientes do exterior e prejuízos com a variação do câmbio

Clientes estrangeiros são ótimos: contratos maiores, diversificação, prestígio. Mas, junto com eles, vem um risco que muitos donos de negócio subestimam — o risco cambial. Você combina um valor em dólar ou euro, mas, entre o cliente pagar e você converter o dinheiro para hryvnia, a cotação muda — e uma parte do lucro desaparece em variação cambial, tarifas e conversões. Em um projeto com margem apertada, isso pode engolir todo o ganho.

Vamos ver de onde vem o risco cambial e como não perder dinheiro na cotação.

De onde vem o risco cambial

O risco cambial aparece sempre que sua receita e seus custos estão em moedas diferentes, ou quando passa um tempo entre fechar o preço e receber o dinheiro de fato. Você calcula os custos e paga a equipe em hryvnia, enquanto a receita entra em dólar. Nesse meio-tempo, a cotação oscila — e seu lucro real em hryvnia fica diferente do que você esperava quando passou o orçamento.

Três pontos em que você perde na cotação

Primeiro — a diferença de câmbio entre a data da fatura e a data do pagamento: o cliente paga um mês depois, e a cotação já é outra. Segundo — a conversão: o banco troca a moeda abaixo da cotação de mercado e fica com o spread. Terceiro — as tarifas de sistemas de pagamento e bancos em transferências internacionais. Cada uma parece pequena isoladamente, mas, juntas, em um volume de milhares de dólares, viram dinheiro de verdade que muitas vezes nem aparece como uma linha separada.

O intervalo entre o preço e o pagamento

A maior perda escondida está no intervalo de tempo. Você passou o orçamento com a cotação do dia do fechamento, mas o pagamento a prazo chega 30–60 dias depois. Se a hryvnia se valorizou nesse período, você recebe menos do que planejou. É o mesmo mecanismo de um descasamento de caixa, só que multiplicado pelo câmbio (sobre descasamentos de caixa).

Como reduzir o risco cambial

Algumas abordagens que funcionam. Inclua uma margem de segurança cambial no preço — calcule não pela cotação atual, mas com uma pequena folga. Defina no contrato a moeda e a taxa de conversão, para não ficar refém das oscilações entre a fatura e o pagamento. Mantenha parte do dinheiro na moeda da receita se você também tiver custos nela — assim você evita converter de um lado para o outro. E reduza o prazo de pagamento: quanto mais rápido o dinheiro entra, menor o tempo para a cotação se mover contra você.

Exemplo: prejuízo na cotação

Uma agência pegou um projeto de 5.000 dólares, calculando o lucro a uma cotação de 41 UAH/dólar — ou seja, esperava 205 mil hryvnias de receita. O cliente pagou dois meses depois, quando a cotação já estava em 39, e o banco ainda cobrou cerca de 1% na conversão. No fim, a agência recebeu aproximadamente 193 mil — 12 mil a menos do que havia considerado no cálculo do lucro. Se a margem do projeto era pequena, esses 12 mil podiam consumir metade do ganho — tudo por causa do câmbio, não do trabalho.

Por onde começar

Calcule seu lucro real em projetos em moeda estrangeira não pela cotação do dia do fechamento, mas pela cotação do recebimento efetivo menos as tarifas — e veja quanto você está perdendo de verdade. Depois, inclua uma margem cambial no preço e reduza os prazos de pagamento. Para enxergar o dinheiro real em várias moedas em um só lugar, você precisa de uma contabilidade que lide corretamente com múltiplas moedas (o guia de fluxo de caixa).

O Finmap acompanha o dinheiro em várias moedas e mostra o resultado real na sua moeda base, levando as cotações em conta, para que as perdas cambiais deixem de ser invisíveis. Teste grátis por 7 dias.