Devizakockázat: külföldi ügyfelek és árfolyamveszteség

A külföldi ügyfelek remekek: magasabb számlák, diverzifikáció, presztízs. De a külföldi ügyfelekkel együtt érkezik egy kockázat, amelyet a tulajdonosok gyakran alábecsülnek — a devizakockázat. Megállapodtak egy összegben dollárban vagy euróban, de mire az ügyfél fizetett, és mire Ön a pénzt hrivnyára váltotta, az árfolyam elmozdult — és a nyereség egy része eltűnt az árfolyam-különbözetben, díjakban és átváltásokban. Egy szűk árréssel dolgozó projektnél ez felemésztheti a teljes hasznot.

Nézzük meg, honnan ered a devizakockázat, és hogyan ne veszítsen az árfolyamon.

Honnan ered a devizakockázat

Devizakockázat mindig akkor jelentkezik, amikor a bevétele és a kiadásai eltérő pénznemben vannak, vagy amikor idő telik el az ár egyeztetése és a pénz tényleges beérkezése között. Ön hrivnyában számolja a költségeket és fizeti a csapatot, miközben a bevétel dollárban érkezik. Az árfolyam eközben elmozdul — és a hrivnyában kifejezett tényleges nyeresége eltér attól, amire az árajánlat megadásakor számított.

Három hely, ahol veszít az árfolyamon

Először is — az árfolyam-különbözet a számla kiállításának dátuma és a fizetés dátuma között: az ügyfél egy hónappal később fizet, az árfolyam pedig már más. Másodszor — az átváltás: a bank a piaci árfolyam alatt vált, megtartva a saját árrését. Harmadszor — a fizetési rendszerek és bankok díjai a nemzetközi átutalásokért. Külön-külön mindegyik jelentéktelennek tűnik, de együtt, több ezer dolláros forgalomnál, valódi pénzről van szó, amelyet gyakran még külön tételként sem lát.

A szakadék az ár és a fizetés között

A legnagyobb rejtett veszteség az időbeli szakadék. Az ügylet napján érvényes árfolyamon adta meg az árat, de a halasztott fizetés csak 30–60 nappal később érkezik. Ha eközben a hrivnya erősödött, kevesebbet kap, mint amire számított. Ugyanaz a mechanizmus, mint egy likviditási résnél, csak megszorozva a devizával (a likviditási résekről).

Hogyan csökkentse a devizakockázatot

Néhány működő megközelítés. Építsen árfolyampuffert az árba — ne az aktuális árfolyamon számoljon, hanem kis biztonsági tartalékkal. Rögzítse a szerződésben a devizanemet és az átváltási árfolyamot, hogy ne múljon a számla és a fizetés közötti ingadozásokon. Tartsa a pénzeszközök egy részét a bevétel devizanemében, ha abban is vannak kiadásai — így nem kell ide-oda váltania. És rövidítse le a fizetési határidőt: minél gyorsabban érkezik a fizetés, annál kevesebb idő marad egy kedvezőtlen árfolyammozgásra.

Példa: veszteség az árfolyamon

Egy ügynökség elvállalt egy projektet 5000 dollárért, a nyereséget 41 UAH/dollár árfolyamon számolva — vagyis 205 ezer hrivnya bevételre számított. Az ügyfél két hónappal később fizetett, amikor az árfolyam már 39 volt, a bank pedig további ~1%-ot vont le az átváltáson. Az ügynökség ténylegesen mintegy 193 ezret kapott — 12 ezerrel kevesebbet, mint amivel a nyereségszámításban kalkulált. Ha a projekt árrése kicsi volt, ez a 12 ezer a haszon felét is felemészthette — mindezt az árfolyam, nem pedig a munka miatt.

Honnan kezdje

Számolja ki a tényleges nyereségét a devizás projekteken nem az ügylet napján érvényes árfolyamon, hanem a tényleges beérkezés árfolyamán, levonva a díjakat — és nézze meg, mennyit veszít valójában. Ezután építsen árfolyampuffert az árba, és rövidítse le a fizetési határidőket. Ahhoz, hogy a valódi pénzt egy helyen lássa a különböző devizákban, olyan nyilvántartásra van szükség, amely helyesen kezeli a többdevizás elszámolást (a cash flow útmutató).

A Finmap több pénznemben követi nyomon a pénzt, és az árfolyamok figyelembevételével mutatja meg a valódi eredményt az Ön alapdevizájában, így a devizaveszteségek többé nem láthatatlanok. Próbálja ki ingyen 7 napig.