EBIT
L'EBIT (Earnings Before Interest and Taxes - Utile Prima di Interessi e Imposte) è il profitto che un'azienda genera dalle sue operazioni principali, escludendo gli effetti del finanziamento (spese di interesse) e della tassazione.
Glossario
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Cos'è il Flusso di Cassa Operativo?
Il flusso di cassa operativo (OCF) è la liquidità effettivamente generata—o consumata—dalle tue operazioni commerciali principali, escludendo le attività di investimento e finanziamento. È una delle tre sezioni di un rendiconto del flusso di cassa ed è spesso considerata l'indicatore più affidabile della salute aziendale perché scarta gli elementi contabili non monetari (come l'ammortamento) e si concentra sul movimento reale di denaro.
Un'azienda può mostrare un forte reddito netto in un conto economico ma avere un flusso di cassa operativo negativo se non sta raccogliendo dai clienti rapidamente o se sta costruendo inventario. Al contrario, l'OCF può essere positivo anche durante i periodi non redditizi se il capitale circolante sta diminuendo. Gli investitori e i prestatori si fidano dell'OCF perché è più difficile da manipolare rispetto alle figure di profitto.
Formula
Flusso di Cassa Operativo = Reddito Netto + Ammortamenti/Accantonamenti − Variazione nei Crediti verso Clienti − Variazione nell'Inventario + Variazione nei Debiti verso Fornitori − Altre Rettifiche
(Le specifiche rettifiche dipendono dal tuo metodo contabile; le aziende a base di competenza richiedono più rettifiche rispetto a quelle a base di cassa.)
Esempio
Un'azienda al dettaglio riporta $30.000 di reddito netto per il trimestre. Ha anche registrato $2.000 in ammortamenti (una spesa non monetaria aggiunta di nuovo). Nel frattempo, i crediti verso clienti sono cresciuti di $8.000 (i clienti non hanno ancora pagato), l'inventario è aumentato di $10.000, e l'azienda ha ridotto i debiti verso fornitori di $5.000 (ha pagato i fornitori più velocemente, il che usa la liquidità piuttosto che liberarla). Flusso di cassa operativo = $30.000 + $2.000 − $8.000 − $10.000 − $5.000 = $9.000. Nonostante un solido reddito netto, l'OCF è molto più basso perché la liquidità è vincolata nell'inventario e nei crediti, e l'azienda sta anche pagando i fornitori più rapidamente.
Tracciare il flusso di cassa operativo ti aiuta a distinguere tra la vera salute aziendale e le illusioni contabili. Finmap ti dà visibilità in tempo reale su come le operazioni si traducono in liquidità effettiva.
