Was ist betrieblicher Cashflow?

Betrieblicher Cashflow (OCF) ist das tatsächliche Bargeld, das Ihre Kerngeschäftstätigkeit generiert – oder verbraucht –, ohne Investitions- und Finanzierungstätigkeit. Er ist einer der drei Abschnitte einer Kapitalflussrechnung und wird oft als der zuverlässigste Indikator für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens betrachtet, da er zahlungsunwirksame Buchhaltungspositionen (wie Abschreibungen) herausrechnet und sich auf echte Geldbewegungen konzentriert.

Ein Unternehmen kann ein starkes Nettoergebnis in einer Gewinn- und Verlustrechnung zeigen, aber einen negativen betrieblichen Cashflow haben, wenn es nicht schnell Zahlungen von Kunden einzieht oder Lagerbestände aufbaut. Umgekehrt kann der OCF positiv sein, selbst während unprofitabler Perioden, wenn das Betriebskapital sinkt. Investoren und Kreditgeber vertrauen dem OCF, da er schwieriger zu manipulieren ist als Gewinnzahlen.

Formel

Betrieblicher Cashflow = Nettoergebnis + Abschreibung/Amortisation − Änderung der Forderungen − Änderung der Lagerbestände + Änderung der Kreditoren − Andere Anpassungen

(Die spezifischen Anpassungen hängen von Ihrer Buchführungsmethode ab; Unternehmen mit periodengerechter Buchführung benötigen mehr Anpassungen als solche mit Kassenbuchführung.)

Beispiel

Ein Einzelhandelsgeschäft weist für das Quartal ein Nettoergebnis von $30.000 aus. Es verzeichnete auch $2.000 an Abschreibungen (eine zahlungsunwirksame Ausgabe, die wieder hinzugerechnet wird). Gleichzeitig wuchsen die Forderungen um $8.000 (Kunden haben noch nicht gezahlt), die Lagerbestände erhöhten sich um $10.000, und das Unternehmen reduzierte die Kreditoren um $5.000 (es zahlte Lieferanten schneller, was Liquidität bindet, statt sie freizusetzen). Betrieblicher Cashflow = $30.000 + $2.000 − $8.000 − $10.000 − $5.000 = $9.000. Trotz solidem Nettoergebnis ist der OCF viel niedriger, da Bargeld in Lagerbeständen und Forderungen gebunden ist und das Unternehmen auch schneller Lieferanten abbezahlt.

Die Verfolgung des betrieblichen Cashflows hilft Ihnen, zwischen echter finanzieller Gesundheit und Buchhaltungsillusionen zu unterscheiden. Finmap gibt Ihnen Echtzeiteinblick, wie sich Ihr operatives Geschäft in tatsächlichem Bargeld niederschlägt.