EBIT
O EBIT (Earnings Before Interest and Taxes, ou Lucro Antes de Juros e Impostos) é o lucro que uma empresa gera com suas operações principais, excluindo os efeitos do financiamento (despesas com juros) e da tributação.
Glossário
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O que é fluxo de caixa operacional?
O fluxo de caixa operacional (FCO) é o caixa efetivamente gerado — ou consumido — pelas operações principais do seu negócio, excluindo atividades de investimento e financiamento. É uma das três seções da demonstração de fluxo de caixa e costuma ser considerado o indicador mais confiável da saúde do negócio, pois elimina itens contábeis que não envolvem caixa (como a depreciação) e foca na movimentação real de dinheiro.
Uma empresa pode apresentar um lucro líquido robusto na demonstração de resultados e, ainda assim, ter fluxo de caixa operacional negativo, caso não esteja recebendo dos clientes rapidamente ou esteja aumentando o estoque. Por outro lado, o FCO pode ser positivo mesmo em períodos não lucrativos, se o capital de giro estiver diminuindo. Investidores e credores confiam no FCO porque é mais difícil de manipular do que os números de lucro.
Fórmula
Fluxo de Caixa Operacional = Lucro Líquido + Depreciação/Amortização − Variação em Contas a Receber − Variação em Estoque + Variação em Contas a Pagar − Outros Ajustes
(Os ajustes específicos dependem do seu método contábil; empresas que usam o regime de competência precisam de mais ajustes do que as que usam o regime de caixa.)
Exemplo
Uma empresa de varejo reporta $30.000 de lucro líquido no trimestre. Também registrou $2.000 em depreciação (uma despesa não caixa que é somada de volta). Enquanto isso, as contas a receber aumentaram $8.000 (os clientes ainda não pagaram), o estoque cresceu $10.000, e a empresa reduziu as contas a pagar em $5.000 (pagou os fornecedores mais rápido, o que consome caixa em vez de liberá-lo). Fluxo de caixa operacional = $30.000 + $2.000 − $8.000 − $10.000 − $5.000 = $9.000. Apesar do lucro líquido sólido, o FCO é muito menor porque o caixa está preso em estoque e contas a receber, e a empresa também está pagando os fornecedores mais rapidamente.
Acompanhar o fluxo de caixa operacional ajuda a distinguir a saúde real do negócio das ilusões contábeis. A Finmap oferece visibilidade em tempo real de como as operações se convertem em caixa de fato.
