EBIT
L'EBIT (Résultat avant intérêts et impôts) est le profit qu'une entreprise génère de ses opérations principales, en excluant les effets du financement (charges d'intérêt) et de la fiscalité.
Glossaire
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Qu'est-ce que le flux de trésorerie d'exploitation ?
Le flux de trésorerie d'exploitation (FCO) est la trésorerie réelle générée—ou consommée—par vos opérations commerciales principales, en excluant les activités d'investissement et de financement. C'est l'une des trois sections d'un état des flux de trésorerie et est souvent considérée comme l'indicateur le plus fiable de la santé des affaires car elle élimine les éléments comptables non monétaires (comme l'amortissement) et se concentre sur le mouvement réel de la trésorerie.
Une entreprise peut afficher un revenu net solide dans un compte de résultat mais avoir un flux de trésorerie d'exploitation négatif si elle ne collecte pas auprès des clients rapidement ou si elle accumule des stocks. Inversement, le FCO peut être positif même pendant les périodes non rentables si le fonds de roulement se rétrécit. Les investisseurs et les prêteurs font confiance au FCO car il est plus difficile à manipuler que les chiffres de profit.
Formule
Flux de trésorerie d'exploitation = Revenu net + Amortissement/Dépréciations − Variation des créances − Variation de l'inventaire + Variation des comptes créditeurs − Autres ajustements
(Les ajustements spécifiques dépendent de votre méthode comptable ; les entreprises utilisant la base de l'exercice nécessitent plus d'ajustements que celles utilisant la base de trésorerie.)
Exemple
Une entreprise de détail rapporte 30 000 $ de revenu net pour le trimestre. Elle a également enregistré 2 000 $ d'amortissement (une dépense non monétaire rajoutée). Entre-temps, les créances clients ont augmenté de 8 000 $ (les clients n'ont pas payé encore), l'inventaire a augmenté de 10 000 $ et l'entreprise a réduit les comptes créditeurs de 5 000 $ (elle a payé les fournisseurs plus rapidement, ce qui utilise la trésorerie plutôt que de la libérer). Flux de trésorerie d'exploitation = 30 000 $ + 2 000 $ − 8 000 $ − 10 000 $ − 5 000 $ = 9 000 $. Malgré un revenu net solide, le FCO est bien plus bas car la trésorerie est immobilisée dans l'inventaire et les créances, et l'entreprise paie également les fournisseurs plus rapidement.
Suivre le flux de trésorerie d'exploitation vous aide à distinguer entre la véritable santé des affaires et les illusions comptables. Finmap vous donne une visibilité en temps réel sur la façon dont les opérations se traduisent en trésorerie réelle.
