Amit a befektetők kérdeznek a DefTech alapítóktól: 7 szám, amire szükség van a due diligence-hez

A DefTech-csapatok gyakran erős technológiával, de gyenge számokkal állnak egy befektető elé. A termék lenyűgöz, a demó működik, majd a befektető pénzügyi modellt és a mutatók előzményét kéri — és kezdődik a kapkodás, éjszaka összecsapott táblázatokkal.

A befektető számára ez vörös zászló. A technológia azt mutatja, hogy képes terméket építeni. A számok azt mutatják, hogy tud-e vállalatot vezetni és bánni a pénzével. A due diligence pontosan ezt a másodikat teszteli, és egy héttel a találkozó előtt elkészíteni a pénzügyi modellt már túl késő.

A jó hír: azok a számok, amiket kérni fognak, előre ismertek. Ha az első naptól kezdve rendesen vezeti a könyvelést, felkészülten lép be a körbe, ahelyett hogy utólag kellene rekonstruálnia a történetét.

Miért a számokat nézik a befektetők, nem csak a technológiát

A technológiát a befektető a demón látja. De hogy a vállalat túléli-e a következő körig — és hogy nem égeti-e el feleslegesen a pénzét — csak a számokból derül ki. Ezért nem a drónról szólnak a kérdések, hanem arról, hogyan számol.

"Nem a technikai kérdések buktattak el minket. Az buktatott el, hogy egyszerűen csak azt kérték: 'mutassák meg a burn rate-jüket és a runway-jüket' — nem tudtuk ezeket a számokat magabiztosan megmondani, és a körről szóló beszélgetés lényegében itt véget is ért."

A 7 szám, amit meg kell mutatnia

Ezek azok a mutatók, amiket szinte biztosan kérni fognak Öntől. Mindegyiknek többnek kell lennie egy hozzávetőleges becslésnél — tranzakciós előzményekkel kell alátámasztva lennie:

Egyik szám sem a technológiáról szól. Mindegyik arról szól, hogyan számolja a vállalat a pénzét. És nem elég megneveznie mindegyiket — meg is kell tudnia mutatni, honnan származik.

Mi történik, ha nincsenek meg a számok

A hiányzó mutatók csak egyféleképpen értelmezhetők: a csapat erős a mérnöki munkában, de nem tartja kézben a pénzügyeit. A következmények konkrétak:

• Alacsonyabb értékelés. A befektető kockázata nagyobb — így a kör ára az Ön számára rosszabb.
• Hosszabb folyamat. A due diligence elhúzódik, mert a számokat rekonstruálni és ellenőrizni kell.
• Elveszett bizalom. Ha a burn rate-jét "valahol körülbelül"-ként adja meg, a befektető mindenben másban is kételkedni kezd.
• Meghiúsult kör. Néhány ügylet sosem zárul le — a számokban uralkodó káosz miatt, nem a termék miatt.

"Amikor tiszta pénzügyi modellel és a számok valós előzményével tértünk vissza a befektetőhöz, a beszélgetés teljesen másképp alakult. Ugyanazok az emberek, ugyanaz a termék — de most már hittek nekünk."

Miért van itt szüksége pénzügyi szakemberre

Ezt a hét számot összeállítani, és olyan pénzügyi modellt építeni, amelyben egy befektető megbízik, önálló feladat — amit egy mérnökcsapat ritkán old meg magától. Egy pénzügyi szakember úgy építi fel a jelentéseket és a mutatókat, hogy azok kiálljanak a due diligence próbáját, ahelyett hogy az első kiegészítő kérdésnél szétesnének.

Ahhoz, hogy ezek a számok egyáltalán létezzenek, a könyvelést az elejétől kezdve kell vezetni, nem közvetlenül a kör előtt összeállítani. A Finmapben a cash flow, a bevétel forrás szerinti bontása, a marzs és a pénzforgalmi ciklus mind egy helyen látható — és a befektetőnek szánt pénzügyi modell valós adatokra épül, nem éjszaka összedobott táblázatokra.

📌 Készítse elő időben a számait a körhöz. Foglaljon ingyenes pénzügyi diagnosztikát a Finmaptől — egy pénzügyi szakértő olyan formába hozza a mutatóit és a pénzügyi modelljét, amely kiállja a due diligence próbáját. Kötelezettség nélkül.

Pénzügyi diagnosztika foglalása →